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期货杠杆游戏中的杠杆 杠杠的

11-02 交易训练

 昨天答应了一位读者就交易中的仓位管理问题进行论述。细心的读者在我们日常的简易时空图相关的文章后面,可以看到关于仓位管理的基本论点:简易时空技术是侧面揭示了市场的本质,本身可以独立成为一个子系统进行交易的进出场处理。但是如果辅助以其他的两个子系统,则会取得更好的战绩。这两个子系统,一个就是技术确认跟踪系统,另一个就是仓位管理系统。三者相结合,能够相互发挥更大的协同作用。

 
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但是传统的交易者,除了在技术确认跟踪系统(更严格的来说是他们在相关交易技术指标的使用上)更加熟悉和有经验之外,对于市场和品种的整个时空架构及其算法,以及仓位管理这一块,都应该说是存在着比较大的缺陷。
 
在前面的图文推送中,牛熊张曾经说过,技术指标是在时空背景下才能发挥更大的效力的。简单的说,就是两者的结合。而对于市场跟踪系统对时空算法技术的辅助作用,在牛熊张(ID:tuwening)前面图文推送中的几个品种出场上表现得更为明显。这就是在出场阶段,从获利基本目标值到极限值延伸的处理上,价格跟踪系统能在细节上发挥确认的作用。简单的理解上来说,就是当下的价格特征表现出来的量能充足,就更有迈向下一步的希望,而这些细节部分只有在当下盘中进行跟踪确认处理。诸如最近的一个品种,甲醇的高位是做多还是做空在进程上就有一个技术确认的过程,而在选择走强的行情之后在出场上又有一个目标值和极限更高值的技术确认处理出场问题。而这一系列的当下确认都是价格跟踪确认体系的作用(当然它的实际作用不限于此)。
 
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对于仓位管理这一块,我们在前面的系列文章中较少涉及论述。在交易上有一句比较经典的话:会买的是徒弟,会卖的是师傅,而会资金管理的就是祖师爷。
 
引出我们今天资金管理仓位管理这一块论述的话题,就是市场热点板块,持续暴涨的煤炭类板块行情。其实这种大宗商品狂飙猛进的行情可以类比以前股市中牛市的行情。在一轮牛市的末端,更多的交易者,是天天满仓干的。而对于更专业一级的投资者,他们可能选择的是空仓,在股指期货上的持空操作也是慎之又慎。更为英明的策略交易者,在这种激烈的行情之下的末端,往往只会拿前期的盈利部分或者少量的资金进行交易。应该来说这类专业投资者本身交易各方面的素养都是相当高的,但是他们跟普通投资者的持仓结构完全相反,这其实就是资金管理上的艺术性和差异性。而从事后的结局来看,不少投资者都是套牢在高点,并且是满仓套牢,对于接着的行情剧烈下跌,闷头闷脑直愣愣的。
 
从煤炭类板块的行情上来说,还不敢百分百断定,这就是绝对头部的来临。但是在这个阶段的仓位管理系统比其他两个子系统显得更为重要。 
 
股市期货这样的复杂混沌大系统,在进入长期的单向运动之后不可控性越来越大。长期的时空结构测算顶部也显得更加的难,而你要说有一种指标或者策略能够在这里判断出一个顶部特征,也基本都会是无效或者作用降低的。在时空测算与技术市况跟踪都显出弱势的情况下,依靠仓位管理系统去维系整个技术大系统的运转显得非常重要。这就是仓位管理系统在平日不常说,但是到了关键时刻非常有作用的原因。平时不用太计较仓位管理上的苛求,你用普通的几成仓半仓满仓这样的处理就能对付,因为本身受其他两个子系统的牵制,可以较好的完成日常交易任务,杀鸡焉用牛刀。
 
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另外还有一点,资金管理与仓位管理上的进步是以时空算法技术系统和确认跟踪系统这两个系统为基础的。如果投资者本身基本的技术手法不熟练,而希望通过某种资金管理上的神奇变化达到交易绩效上的进步,是显得非常希望渺茫的。
 
杠杆游戏中的杠杆运用这个大话题,我们今天是从去杠杆开始的。后面在适当的时机,牛熊张还会引入适当的杠杆运用方法。
 
文 / 牛熊张小金
 
微信公众号:TuWening
 
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